DCEP：中国自己的数字货币

之前我们讨论了 Libra 的革命性和局限性。接下来，我想和大家谈一个重要的事情，就是中国人民银行正在研究的我们自己的数字货币。

我做这门课的时候是 2019 年 8 月，离中国人民银行推出我们自己的数字货币不远了。我们的数字货币项目叫DCEP（Digital Currency Electronic Payment），即数字货币和电子支付工具。

它的设计逻辑在很多方面都与 Libra 非常相似。但我要先澄清一下，并不是我们模仿Libra，其实是做中国自己的央行数字货币，早在2014年，时任总裁周小川就提出了这个想法。

央行数字货币是纸币的替代品

央行的数字货币长什么样？

它的功能和属性与纸币完全一样，只是它的形式是数字的。我们对它的定义翻译为“具有价值特征的数字支付工具”。

拥有“价值特征”是什么意思？简单地说，就是“无需账户的价值转移”。你可以通过思考纸币来理解它。当您使用纸币支付时，您​​不需要账户，DCEP 也是如此。

你可以想象这样一个场景：只要你我的手机上有一个 DCEP 数字钱包，你甚至不需要互联网连接。只要你的手机有电，你就可以通过两部手机来转移一个人数字钱包中的数字货币。转移给另一个人。

也就是说，当您付款时，您无需绑定任何银行账户。我们现在不是用微信或者支付宝，都需要绑定银行卡，而DCEP不需要。

当然，除非你想给数字钱包充值，或者你想从数字钱包中取钱进行理财，另外，用户之间的相互转账不需要账户绑定。

这意味着 DCEP 可以像纸币一样流通。这就是为什么，您可以简单地将其理解为纸币的数字替代品。

事实上，像比特币这样的加密资产最根本的优势之一就是它不受传统银行账户系统的控制，因为它只是一个加密字符串。从这个角度来看，DCEP也有同样的优势。

有什么不同？

不同的是，央行的数字货币属于法币。和现金一样，央行的数字货币也有无限的法律补偿，这意味着你不能拒绝接受 DCEP。

我们看到现在私人支付机构或平台会设置各种支付壁垒。使用微信的地方不能使用支付宝，使用支付宝的地方不能使用微信。但是，对于央行的数字货币，只要可以使用电子支付。，它必须接受央行的数字货币。

DCEP和我们常用的支付宝、微信支付有什么区别？

首先，在合法权益方面，DCEP的有效性和安全性是最好的。

你用的纸币是央行的​​货币，DCEP也是央行发行的，但是你用支付宝或者微信进行电子支付的时候，用的是支付宝的电子钱包和微信的电子钱包。他们的货币从何而来？它们不是以中央银行货币结算，而是以商业银行存款货币结算。当然，储备金集中托管后，情况发生了变化。

也就是说，微信和支付宝在法律地​​位和安全性上都没有达到纸币的水平。

理论上商业银行可能会破产，所以中国人民银行近年来建立了存款保险制度；但是如果微信破产了，微信钱包里的钱没有存款保险，你只能参与它的破产清算，比如你之前有100块钱，现在只能还1分钱，你只能接受它。它不受中央银行最后贷款人的保护。当然，这种可能性很小，但也不能完全排除。

其次，我们还需要考虑一些极端情况，比如大地震，通讯中断，电子支付当然不行。

当时只剩下两种可能，一种是纸币，一种是央行的数字货币。它不需要网络支付，我们称之为“双离线支付”，即付款人和付款人都离线，也可以支付。只要您的手机有电，即使整个网络断开，您也可以进行支付。

我们还可以谈论一些您可以感知的不太极端的情况。比如去地下超市买东西，没有手机信号，微信和支付宝都不能用。

或者，在飞机上，没有信号。如果您乘坐廉价航空公司的航班，您需要支付餐费。这种场景下只能用信用卡支付，以后也可以用央行的数字货币支付。. 但这是像 Libra 这样的数字货币无法做到的。

当然也有人会问，DCEP对支付宝和微信的地位会不会有影响？我们的回答是：不。

因为支付宝和微信目前是用人民币支付的，实际上是用商业银行存款的货币支付的。央行数字货币推出后，只是被数字人民币取代，即央行的存款货币。虽然支付工具发生了变化，功能增加了，但渠道和场景并没有改变。

但是为什么在电子支付手段如此发达的情况下央行还要做这样的数字货币呢？

首先，为了保护我们的货币主权和法定货币地位，我们需要未雨绸缪。

其次，目前纸币硬币的发行、印制、归还、存储等所有成本都非常高，而且必须在防伪技术上投入一些成本。循环系统层次多，携带不便。愿意带现金。

除了不法分子不愿意让别人知道，或者你可能有一些不想让别人知道的消费，故意使用现金数字货币资讯，现在大部分人都需要越来越少地使用现金。

当然，只要你不犯罪，你想做一些不想让别人知道的消费，我们还是要保护这种隐私的。

这意味着公众其实是有匿名支付的需求的，但是目前的支付工具，比如互联网支付、银行卡支付等，都与传统的银行账户体系紧密绑定，无法满足匿名的需求，而且也是不可能完全替代现金支付数字货币资讯，即纸币支付。

因此，央行的数字货币可以解决这些问题。它既能保持现金的属性和主要价值特征，又能满足便携性和匿名性的要求。

央行数字货币如何反洗钱

但是，便利老百姓的支付是一方面，同时要保持平衡，即不能便利犯罪。

随着DCEP的实施，我们也会遇到反洗钱的问题。用纸币洗钱，虽然匿名程度比较高，但还是有一定成本的。例如，如果要洗钱的钱很多，需要用卡车拉，但数字货币的成本相对较低。

那么如果我们推出 DCEP，我们如何打击洗钱呢？

我们的反洗钱、反逃税、反恐怖融资工作，都可以通过上述大数据的方式来完成。也就是说，虽然普通交易是匿名的，但如果我们用大数据来识别一些行为特征，我们仍然可以锁定这个人的真实身份。

例如，许多涉及洗钱的交易具有行为特征。比如晚上12点以后有大量赌博活动，所有的赌博交易都不是小数，而是十的整数倍。一般来说，从少量开始，越做越大，突然断崖消失，也就是没有交易，就说明你输了，这符合一般赌博的特点。

电信欺诈也是如此。如果大量零散的钱集中在一个账户中，然后突然迅速扩散开来，消失在多个账户中，这符合电子欺诈的明显特征。

那么我们分析完这些交易特征，再利用大数据和数据挖掘技术进行身份比对，就可以找到背后的人。

因此，出于反洗钱的考虑，我们也对数字钱包进行了分类和限额安排。比如你用手机号注册一个钱包，当然可以用你的钱包，但是级别必须是最低的，只能满足日常小额支付的需求；但如果你希望能够上传身份证，或者上传另一张银行卡，你可以获得更高级别的数字钱包。如果可以亲自到柜台签到，可能没有限制。

下一讲，我们一起来看看，DCEP是如何运作的？