金融危机对国际货币市场的影响

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金融危机对国际货币市场的影响

宗阳1、朱汉兹

（北京林业大学经济管理学院金融危机和虚拟货币，北京 100083；武汉大学法学院，湖北武汉 430072)

摘要：金融危机爆发后，对国际货币市场产生了重大影响。为消除负面影响，希望为国家宏观调控提供有益建议，重点分析金融危机对短期信贷、定期存单、商业票据、银行承兑汇票和贴现的影响。 ，得出的结论是，整个市场受到金融危机的影响，整个市场的货币供应出现严重问题，原本的虚高突然出现不足，最终倒逼美国等高负债国家，欧盟等国，在通货膨胀突然爆发的金融危机的情况下，大量印制钞票来弥补。已经出现的巨大资金缺口的结论。

关键词：金融危机；短期信贷；短期票据

影响国际货币市场的金融危机

宗阳'，朱汉兹

(1.北京林业大学管理学院,北京 100083;

2.武汉大学法学院,湖北武汉 430072)

摘要：金融危机对国际货币市场产生重大影响。为消除负面影响，并期待国家宏观调控提供有益建议，本文分析了金融危机对短期信贷、存单、商业票据、银行承兑汇票和贴现等方面的影响。并借鉴市场货币供给的一般性结论。

关键词：金融危机；短期信用;短期可转让票据

国际货币市场主要是指各国银行针对多种货币开展的业务活动。货币市场是经营期限在一年以内的借贷资本市场。常用的贷款方式有银行授信、同业拆借等短期周转业务。货币市场发行和流通的票据和证券也是短期的。如国库券、商业票据、银行承兑汇票和大额存单的转让。这些票据的共同特点是期限短、风险低、流动性强，都有活跃的二级市场，可以随时变现出售。由于这些票据的功能类似于货币，因此短期信用和短期票据流通的市场称为货币市场。

1 关于短期信贷

首先，让我们看看金融危机对世界各国短期信贷的影响。金融危机前，世界各国普遍存在通货膨胀，社会资本流动性相对过剩金融危机和虚拟货币，导致世界各国楼市、股市出现大规模泡沫；世界大宗商品价格普遍处于历史最高水平。在基本供需变化不大的情况下，这些高长期价值是虚拟资本炒作的结果。

在这种情况下，金融危机带来的流动性紧缩突如其来，资本市场出现大规模资本外逃，巨大的泡沫瞬间破灭，导致虚拟资本迅速蒸发，国际货币世界各地银行的银行业务。银行间同业拆借利率（Shibor）的剧烈变动直接影响短期信贷的规模和利率。如此剧烈的波动，导致整个国际货币供应出现巨大断裂，导致部分银行资不抵债。

从整个行业来看，短信信用会直接影响到每家公司的现金流是否充足。受金融危机影响，各行业普遍处于衰退或主营业务增速较低甚至负增长的状态。 这样，对企业是否有足够的现金流量提出了更高的要求。企业必须通过短期银行信贷来弥补现金流的不足。这直接促使工业经济对短期银行信贷的需求急剧增加，以确保工业经济不会因金融危机而崩溃。但各国银行自身在金融危机中出现问题，无法继续补充经济的短期需求。信贷业务。为挽救整个国际银行业务在金融危机中遭受重创，各国央行已同意降低银行间拆借利率，以确保整个世界金融业不会彻底崩溃，维持基本全球银行对短期信贷的需求。

2关于定期存单转让

可转让定期存款证（CD），是国际货币市场上的这种业务，主要以固定利率为基础，在二级市场交易，是商业银行为吸收储蓄而推出的一项业务，其性质为债权凭证在本票中。银行承诺到期还本付息，购买存单的投资者需要资金时，可以将存单卖出，换取现金。存单结合了存款和短期证券的优势，既为银行提供便利，也为客户带来利益。存单的利率高于类似期限的国库券。这种差异是由存款单的信用风险程度较大决定的，而且由于存款单的流动性不如国库券，二级市场对存款单的需求较少，所得税存单很大。

由于信用风险较高，在国际金融危机的背景下，发生了大量违约事件。因此，在二级市场，这盘CD交易几乎崩盘。像这样交易的机构。由于金融危机前的利率高于金融危机后的利率，此类CD交易的买家将受益，因此卖家几乎不再上市，导致供应中断。

3 关于商业票据

商业票据是无担保的短期票据。它是企业在金融市场上筹集资金的基本工具。出于风险、流动性和税收方面的原因，商业票据的利率通常高于政府发行的短期国库券。同样在金融危机的背景下，商业票据也遭遇了大量违约，直接导致银行为此次违约买单，让本已饱受打击的银行业雪上加霜。但是，为了帮助企业摆脱金融危机的影响，各国政府必须向企业提供商业票据，以保证有足够的现金流维持生产，这样社会经济才不会遭受重大挫折。需求萎缩，这个生意必然会萎缩，甚至停止。

贴现是指持票人将未到期的票据向银行兑换现金，银行将自购票之日（即贴现日）起扣除利息（即贴现利息）后的余额支付给持票人到贴现账单的那一周。人们。本质上，贴现也是银行借贷的一种形式。这种方式与一般借贷的区别在于，利息是期初从本金中扣除，而不是期末支付利息。

贴现是国际货币市场上重要的融资工具。通过央行与贴现中介的交易，影响货币供应。金融危机导致市场对货币的需求增加。同时，贴现市场是为了方便银行调整流动性。由于流动性收紧，银行需要在贴现市场大量购买票据并释放资金以缓解流动性紧缩。

4关于银行承兑汇票和折扣

银行承兑汇票是出票人出具一定金额委托付款人在指定到期日无条件支付给收款人或持票人的票据。汇票本质上是委托担保，出票人委托付款人付款，而本票则由出票人本人付款。两者的区别是显而易见的。这类业务与国际贸易密切相关。金融危机导致世界经济增速放缓，世界经济低迷，国际贸易规模扩大。

5 个结论

综上所述，可以看出，在整个货币市场上，受金融危机影响，整个市场的货币供给出现了严重的问题。原本的假高顿时显得力不从心，最终逼上美国、欧盟等高负债国家。其他国家大量印钞，以弥补通胀背景下突如其来的金融危机造成的巨大资金缺口。

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